Points clés :

 Résumé :
L’objet de cet article est de répondre à la question suivante : dans quelle mesure le fort accroissement constaté de la volatilité sur les marchés financiers des pays d’Amérique latine suite à la crise de 2007/2008 peut-il s’expliquer par la dégradation de l’environnement financier sur les marchés américains ? A cette fin nous recourons à un modèle à changement de régime à probabilités de transition variables dans lequel les périodes de crise et de calme sont identifiées de façon endogène. Utilisant des données quotidiennes sur la période janvier 2004 - avril 2009, nos résultats vont dans le sens d’un rejet de l’hypothèse d’un découplage financier puisque la dynamique de la volatilité sur les marchés financiers des pays d’Amérique latine n’est pas indépendante de la situation financière des Etats-Unis, tout particulièrement dans le cas du Mexique.

 Mots-clés : Marchés financiers | Volatilité | Crise financière | Changement de régime | Modèle Markov-switching

 JEL : C13, C22, G01, G15