| L’approche multifractale en finance a fait dernièrement l’objet de développements théoriques que l’on doit principalement à Calvet et Fisher (2001, 2002). Dans cet article, nous présentons la modélisation multifractale (Multifractal Model of Asset Returns, MMAR) dont nous proposons une application sur le taux de change dollar/euro. Nous concluons au caractère multifractal de ce taux de change, et, au moyen de simulations de Monte Carlo, à la supériorité de la modélisation multifractale par rapport aux modèles GARCH et FIGARCH pour rendre compte des propriétés de la série étudiée. |
Résumé |
